定义:目标日期基金(TDF)是一项长期投资计划,包括股权,债券和其他各种固定收益证券,该资产分配重新平衡,投资者在目标日期迈进的同时,投资者的冒险能力下降。。
这些投资计划也被称为生命周期基金,因为它在朝着成熟的过程中一直保持重新平衡。
目标日期是未来的日期,即投资者需要为指定目的(例如退休)储存资金。或者,尤其是,这是投资者在投资时指定的基金的成熟年度。
内容:目标日期基金(TDF)
目标日期的资产分配
众所周知,目标日期基金是一项长期投资;因此,投资者的优先事项随着时间而变化。
TDF通过定期重新平衡投资组合,重点关注投资者的退休目标。简而言之,目的是在后来的几年中最初获得高利润和稳定的收入。
现在让我们讨论根据TDF设计的不同资产分配的不同投资组合:
- 增长组合:目标日期基金的增长投资组合,投资包括更多的股票和更少的债券,以取得高收益。
- 平衡投资组合:在该投资组合中,股票和债券几乎平均混合,以平衡投资组合的风险和收益。
- 收入组合:调整收入组合以通过包括更多债券和MB(抵押支持证券)来产生稳定的回报;但较少的股票。
目标日期基金(TDF)滑行路径
目标日期基金滑行路径简化了对TDF中资产分配和重新分配的方式的理解。
它显示了TDF的风险和成熟期之间的关系。现在让我们首先查看以下TDF滑行路径:
在上图中,我们可以说,在最初的几年(即2019年),主要目的是资金的增长。因此,在此期间,冒险能力也很高。
但是,随着TDF朝着成熟度发展(即2054年),该目标逐渐转化为达到稳定性,而不是增长。在这里,投资组合重新平衡以涉及低风险。
目标日期基金优势
我们已经看到目标日期基金是审慎的长期投资为获得收入的人提供的选择。
现在让我们在下面详细讨论其各种专业人士:
- 多样化:目标日期基金投资组合具有各种各样的资产,因此消除了进行替代投资的需求。
- 最低投资微薄:即使是一个低收入(但稳定收益)的人也可以这样做,因为最低投资价值相当低。
- 自动重新平衡:由目标日期基金组成的投资组合将自动调整,以降低所涉及的风险。
- 简单:基金经理根据退休年使用资产分配公式来促进选择合适的投资组合。投资者只需要确定他或她退休的年份即可。
- 低维护成本:通常,这些资金计划满足所有投资者的需求;因此,它不涉及太多的维护或自定义成本。
- 专业知识:专家明智地设计了目标日期基金投资组合,以向投资者提供最佳的长期收益。
目标日期基金的缺点
与所有积极方面相反,一些专家认为目标日期基金不是一个明智的投资想法。
现在让我们理解它的一些突出缺点:
- 容易冒险:降低风险并不意味着目标日期资金是无风险的。这些资金通常会暴露于不确定性和波动。
- 不确定的收益:从长远来看,由于投资组合的经常重新平衡,收入非常不确定。
- 较高的费用比率:许多目标日期基金意味着基金管理费用以及共同基金费用,最终增加了费用比率。
- 没有自定义:这些资金对于同年退休的投资者来说是普遍的;因此,投资者无法利用自定义的设施。
- 类似的投资组合:目标日期基金在没有适当分散的时候无效,并且由属于类似类别或类别的投资组成。
目标日期基金巧妙地管理通货膨胀
如果没有能够应对价格上涨或通货膨胀,那么任何长期投资都将毫无价值。
TDF通过以下两种方式对通货膨胀进行检查:
- 通过在最初几年投资高风险最高的回报股,投资价值在越过通货膨胀率的程度上得到赞赏。
- 另外,如果投资者选择由实际资产投资组成的TDFS,从长远来看,可以抵抗通货膨胀。
自我管理目标日期资金投资组合的提示
当投资者积极管理其投资组合时,应牢记以下建议,以从其资产分配中获得最大收益:
- 注意各种基本费用或目标日期基金涉及的费用以获得最大成熟度。
- 始终牢记投资目标;无论是利润最大化,风险最小化还是两者的平衡。
- 别忘了调整您的投资组合对于风险管理,当您越来越接近到期日期时。
- 适当分析这风险与您的投资组合中包含的不同投资有关,以安全起见。
- 你越多多样化,你更安全。请记住这一点,请尝试在您的资产分配中混合不同种类的股票和债券。
- 选择你的正确的退休年或目标日期至关重要,因为它将决定您的资产分配和成熟度的增益。
- 要小心,因为目标日期很容易自动注册对于某些可能对投资者不利的投资。
目标日期基金(TDF)示例
MFS终身收入基金(MLLAX)是目标日期退休基金,旨在为投资者提供稳定的退休后收入。Lifetime 2050是MLLAX系列中的一个。
该基金投资于MFS管理的19种不同的股票和债券。这些基本投资中的每一个都有一个独特的目标和市场的地位,使投资组合变化了。
它在前几年产生了近6.25%的回报,最近三年的回报率为4.55%。同样,费用比率非常有利,为0.23%。
该计划的最大缺点是它不能保证收入稳定。这是因为它在证券和市场不确定性的价格波动方面波动。
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