定义现金管理是指现金的催收、处理、控制和管理投资组织现金和现金等价物,以确保企业流动资源的最佳利用。金钱是人的生命线业务,因此,在组织中保持良好的现金流状况是至关重要的。
应收现金管理
公司已赚取但尚未收到的任何款项,即未偿还款项,预计在未来将收到的款项,称为应收账款。
一个组织必须管理其应收款,以维持盈余现金流入。它帮助公司满足其即期现金需求。
应收款现金的规划方式必须使企业能够迅速变现,并允许债务人有较短的赊账期。
应付款现金管理
应付款项是指组织未支付且即将支付的款项。
组织在计划现金流出时应能从债权人那里获得较长的信贷期限。
这有助于公司在较长时间内保留现金资源,以满足短期需求和突然支出。甚至组织也可以将这些现金投资于特定信用期的盈利机会,以产生额外的收入。
内容:现金管理
现金管理的目标
为什么我们需要在组织中管理现金流?现金管理在企业中有什么用?
以下现金管理的目的将解决上述问题:
- 达到营运资金要求组织需要保持充足的流动现金以支付日常开支,只有通过有效的现金管理才能做到这一点。
- 资本支出计划它有助于计划资本支出和确定债务和股本的比例,以获得为此目的的资金。
- 处理无组织的成本例如公司有时会遇到意想不到的情况,如机器故障。这些都是不可预见的开支;在这种情况下,现金盈余是救命稻草。
- 启动投资现金管理的另一个目的是将闲置资金投资在正确的时机和正确的比例。
- 善用资金它通过在手中的现金和投资之间创造适当的平衡来确保可用资金的最佳利用。
- 避免破产:如果企业没有制定有效的现金管理计划,就可能出现资不抵债的情况。这要么是因为缺乏流动现金,要么是因为没有从可用的资金中获利。
现金管理模型
现金管理需要一个实际的方法和一个坚实的基础来确定组织对现金的需求以满足其日常开支。为此,设计了一些模型来确定不同参数下的资金水平。
下面将详细讨论两个最重要的模型:
鲍莫尔EOQ模型
1952年,William J. Baumol在经济订单量(EOQ)的基础上,提出了影响公司现金管理的Baumol’s EOQ模型。
该模式强调在一年内保持最佳的现金结余,一方面满足经营费用,另一方面抓住有利可图的投资机会。
Baumol’s EOQ模型的以下公式决定了组织要维持的现金水平:
在哪里,
“C”是最优现金结余;
F为固定交易成本;
“T”是该期间的现金总需求;
i是这段期间的利率
米勒-奥尔模型
根据默顿·h·米勒和丹尼尔·奥尔的说法,鲍莫尔的模型只决定了现金提现;然而,现金是商业中最不确定的因素。
有时组织会有多余的现金,因此不鼓励提款;相反,它可能需要进行投资。因此,公司不需要确定提款金额,而是需要确定回返点或维持的资金水平。
该模型强调只有当可用资金低于货币回报点时才提取现金,而将超过该水平的剩余资金进行投资。
以下为图形化表示这个模型:
在哪里,
“Z”是现金利差;
' UL '是上限或最大级别
' LL '是下限或最低水平
“RP”是现金的回收点
我们可以看到上面的图表显示了一个下限,这是一个企业运作所需的最低现金。将现金(Z)的差额与这个下限相加,就得到了回报点或平均现金需求。
但是,为了保证最大的投资回报,公司不应该在达到上限之前进行投资。这个上限是通过将下限与三倍利差(Z)相加得到的。现金的流动通常可以看到越过下限和上限。
现在让我们讨论米勒-奥尔模型的公式,找出现金的回归点和在最小水平和最大水平上的差值:
在哪里,
“返回点”是指资金投入或提取的点;
“最低水平”是企业可持续发展所需的最低现金;
Z是最小值和最大值之间的差值;
' T '是每次转移的交易成本;
' V '是每年每日现金流的方差;
i是日利率
现金管理的功能
各种组织不论其规模、类型和地点,都需要现金管理。以下是与现金管理相关的多项管理职能:
- 闲散资金投资公司需要寻找各种短期投资选择来利用多余的资金。
- 控制现金流:限制现金流出,加快现金流入,是企业的基本职能。
- 计划的现金现金管理是关于计划和决策,以保持手中有足够的现金和作出明智的投资。
- 管理现金流通过削减成本和从投资中创造利润来维持组织内适当的现金流是获得正现金流的必要条件。
- 优化现金水平组织应持续运作,以维持业务运作所需的流动资金和现金水平。
现金管理策略
现金管理涉及每一步的决策。这不是一种立竿见影的解决办法,而是一种解决财政问题的战略方法。以下是现金管理的策略:
业务信用额度:组织应在初始阶段选择业务信贷额度,以满足紧急的现金需求和意外开支。
货币市场基金:在经营企业时,盈余资金应投资于货币市场基金。这些债券随时都可以转换成现金,在此期间产生可观的利润。
带锁的箱子帐户银行提供的这项服务,可让公司将款项寄往银行的邮政信箱。这个保险箱是由银行管理的,以避免人工定期存入现金。
流动帐户:机构应利用综合储蓄帐户的便利,这是一种储蓄帐户和定期存款帐户的组合。这样,储蓄账户的最低余额就会自动保持,超出的金额就会转入定期存款账户。
现金存款(CDs)如果公司有良好的财务状况,能够很好地预测费用,并有较长的使用期限,就可以将盈余现金投资于现金存款。这些存单利息不错,但过早提款可能会受到罚款。
现金流管理技术
管理现金流是一个深思熟虑的过程,需要大量的分析思维。管理人员在实施现金流量管理时所使用的各种技术或工具如下:
- 加快应收账款催收:提高现金流入和增加流动现金的最好方法之一,就是随时向债务人催收债务和应收款。
- 应付帐款展期另一方面,公司应设法通过向债权人取得较长的信用期限来延长应付款项的支付。
- 削减成本公司必须寻找降低经营成本的方法,以保持良好的现金流,提高盈利能力。
- 定期现金流量监测:密切关注现金流入和流出,优先安排费用,减少需要收回的债务,使组织的财务状况良好。
- 明智使用银行服务:业务信用额度、现金存款、锁箱账户、扫码账户等服务要高效、智能地使用。
- 升级与技术:数字化使得组织可以方便地维护随时随地进行评估的财务数据库和电子表格。
现金管理的局限性
现金管理是企业组织不可避免的一部分。然而,它有一些缺点,使它不适合小型组织;具体如下:
现金管理是一个非常耗费时间和需要经常进行的技能活动。
由于它需要财务专业知识,公司可能需要雇佣顾问或其他专家来付费执行任务行政及咨询费.
小业务实体它们是单独管理的,面临的问题如缺乏实践现金管理的技能、知识、时间和冒险能力。
senthil说
尊敬的女士
我在此感谢您对我现有的现金管理知识的提高所作的宝贵贡献。再次感谢您的进一步贡献。
问候S. Senthil
Raynalyn说
这确实很有帮助:)。谢谢你!