定义:公司分拆是指子公司业务实体从其母公司解散,以组建一个新的但较小的独立组织。根据母公司在母公司的持有(Pro-Rata基础),子公司的股票主要分配给现有股东。
如此形成的新实体具有个人身份,并从其母公司那里获取资产,员工和其他资源。它还在交易证券交易所下单独列出。
内容:公司衍生
公司衍生的原因
公司为什么需要分拆?这是他们的业务策略吗?
一些突出的冒险是衍生产品来解决以下相关问题:
- 由于目标和策略的不同,管理多元化的业务变得麻烦。
- 由于经济环境的变化,需要进行结构改革。此外,个人实体的潜力仍然没有作为单个业务部门的探索。
- 作为一个单一实体的一部分,一个子公司的业务风险可能会影响另一个子公司的绩效。
- 将不受管制的公司与受监管的公司分开是必不可少的,这对于避免法律法规的负担至关重要。
- 母公司将子公司作为合并组织的税收优惠较少。
- 作为一个单一的业务部门,母公司经历了缺乏盈利能力甚至损失企业的损失。
- 有必要在资本市场中创造更好的股东价值,因为公司的稳定,这通常会停滞不前。
公司衍生过程
由于上述任何原因,公司选择衍生产品。现在让我们讨论将其子公司或部门分开所需的步骤:
在该过程的最初阶段,该公司需要宣布其公司衍生产品的意图。它应指定新公司在现有股东之间分配新公司股票的比例。
接下来,该公司期待国税局对衍生实体的纳税能力获得法律意见。其次是向SEC C的Form C提交,其中包含财务报表,开发单位,公司的价值百分比等信息。
然后,该公司决定是否将列出的子公司列出进行证券交易所还是柜台(OTC)交易的计划。如果需要,母公司甚至可以在拆除业务之前获得其现有股东的批准。
上市后,该公司可以启动“何时发行”的基础,以换取新子公司的股票。即使在分发之前,它也可以促进股票交易所。
因此,市场为子公司的股票设定。现有股东现在分配了衍生产品单位,他们可以交易或持有。
分拆的类型
众所周知,公司的衍生产品是一项战略活动。下面给出的是公司可以选择衍生其部门或子公司的四种方式:
纯游戏
作为公司衍生产品中最纯粹的形式之一,母公司将新实体的股票赠送给其现有股东作为特殊股息。
股权雕刻
这是一个部分衍生产品,母公司将子公司的总价值分为部分,即20%和80%。20%的股票被作为首次公开发行,以产生资本。而将80%的股份分配给了现有股东作为特殊股息。
跟踪股票
跟踪股票背后的主要策略是从母公司提高股价中受益。在这里,该公司在资产和负债方面将其子公司分开,但在法律上不合法。
尽管子公司的财务分析和报告是单独完成的,但管理层却在于母公司本身(即同一董事会)。
存根
存根是公司衍生后剩余的母公司的估值。在从公司的总股价中扣除子公司的股票价值后,我们得到了存根。
公司分拆的优势
已经观察到,许多公司已经免于损失,有些公司甚至显着增加了利润。仅通过衍生。让我们了解以下详细详细介绍的各种好处:
- 独立品牌:分拆帮助公司在单独的公司身份下开发子公司。
- 盈利能力:正如确定的,开发公司的增长无可挑剔,因为它专注于核心业务模式以及吸引新股东。
- 确保投资者的利息:看到增长机会和潜力,机构投资者对开发股票表现出浓厚的兴趣。
- 发展创业文化:员工搬到新实体时,寻求机会探索他们的创造力和创新,因为授权。
- 服务于投资目标:现有的和潜在的投资者看到了巨大的潜力,因为他们可以将子公司的业务与母公司的业务无关。
公司分拆的缺点
公司通过利用其资源(例如财务,人员,资产等)来创建一个新实体。因此,它可能对公司以及其员工以以下方式证明是不利的:
致公司
企业衍生产品对建立良好的公司是一种有益的方法。但是,它对组织有以下限制:
- 合同义务:公司遵守各种合同,例如供应商合同,合伙契约,贷款协议,支持协议等。因此,它必须对所有这些合同进行修订才能提及衍生合同。
- 增加成本:分拆还通过升级固定成本(例如保险,租金,维护和财产税)来不利地影响公司的成本结构。
- 需要长期支持:在衍生之前,在母公司的设施下,Spinco蓬勃发展。但是作为一个独立实体,它需要更多的管理,运营,营销和会计备份。
给员工
在母公司工作多年的员工现在已移至子公司。由于以下原因,他们可能会负面衍生:
- 身份困境:员工将Spinco视为一家小公司,可能认为这是他们的降级。这样的想法导致劳动力毫无动力和表现不佳。
- 不安全感:他们通常认为新实体是高度不安全的,因为一切都从划痕开始,怀疑未来的spinco。
- 遗憾和焦虑:他们对新环境中的角色和责任感到不满意和关注。
衍生的示例
C2C和B2C领域的著名公司之一电子商务是eBay Inc.该公司已经剥离了其汇款业务实体,贝宝在2014年。
该公司衍生产品的原因是,贝宝具有更高的增长潜力,苹果工资(Apple Pay)等竞争对手准备好获得其市场。因此,eBay感觉到了这种竞争力,并将子公司分开以增强其价值和范围。
莫森说
嗨,我需要更多地了解衍生产品。特别是我如何评估子衍生产品,如何评估我的衍生品有效性?
谢谢